资本时代,不能“打”到你服,就“买”到你服
欧巴 2016-10-12 16:46:33

10月1日,人民币入篮,标示着中国这个世界第二大经济体的资本市场正式与国际接轨,全球迎来鼎盛的资本时代。

这个时代,钱将越来越好用,没有什么东西是用钱解决不了的,如果有,那么只需用更多的钱。

所以最大的赢家将会是金融寡头,他们豪掷千金、战无不胜。

从宝万之争到恒大入局,一锤定音,这从来都不是王石的剧本。一个亲手筑造房地产帝国的企业家最终倒在的资本的脚下,这无不引人深思:“这个时代衡量一个优秀企业或企业家的标准到底是会挣钱还是会用钱?”

宝能和恒大都是在资本市场上借钱借到饱的企业,而万科则属于银行抢着借钱给它,它还要考虑考虑的企业,孰能输弱一目了然。但现在的情况是,负债率低盈利稳健的巨头企业却成为负债率高风格突进型企业的围猎之物。这充分说明,企业之间的竞争早已告别了草莽时代,战争已经在另一个层次即金融战略的层面展开了。

草莽时代,企业群雄乱战,不是你死,就是我活。这个时代,企业拼的是“武”力,是耐力。衡量企业成功的标准是能否打败行业内所有的对手,就算不打死,也要打“服”,如此才能确定自己在行业中的地位。

然而,时代已变,打法亦变。收购、并购成为这个时代的关键词。企业之间的竞争已经没有实质意义上的生与死,如果双方的“对殴”都不能分出结果,那不如把你买了,若钱不够,借钱也要把你买“服”。美团与大众点评、58与赶集、滴滴与Uber等等,太多的案例我们不过多赘述。

这个时代,企业拼的已经不是单纯的行业竞争,而是资本运作能力。谁善于利用债务和使用金融工具,谁就能占据有利地位;尤其是当前货币发行增速较快的情况下,低息高负债反而能获得特权来攫取更多经济利益。

能借到便宜钱的企业,要么是会玩金融工具(会圈钱),要么是能搞定监管(如万能险),这些都是企业自身的竞争力。再说回恒大,恒大融资深入三四线金融机构(如农商行),试问有几家企业能做到如此的覆盖面?

资本时代已经发展到大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米的阶段,而处于食物链顶端的必然是金融寡头。看看恒大和宝能,它们早已转型为金融控股集团。宝能光靠一个人寿牌照,就足以获得良好的吸金渠道。

我们再说资本时代的企业家。实际上2008年以后,随着中国经济结构的转型,企业家在金融战略上的思路也发生了重大的变化。孙子兵法曰:上兵伐谋,其次伐交,其次伐兵,其下攻城。固执己见,转型稍慢的企业,早已被时代的洪流所吞灭。反之,善于利用当下优势地位,将企业的生命力转移到金融资源上,并能优化再配置的企业,才能笑到最后。

企业家需要的不再是草莽时代的孤傲与王者光环,而是寻找风口的独特眼光与抓住机会的敏锐嗅觉。我们回看历史,也能发现不少企业家蜕变的经验。

20世纪70年代,当时的华商首富、世界船王包玉刚,做出了一个让家族震惊的决策:放弃航运,转而大举购买房地产上市企业九龙仓的股票。后来为了与香港置地争夺九龙仓控制权,更不惜提出天价要约收购,账面浮亏一度高达数十亿港元。

从长远角度来考虑,包玉刚此役虽然十年后才有财务盈利,但是从战略上实现了两点:第一,家族整体财富从航运业转移到了房地产;第二,控制了一个优质的香港房地产公司。这种眼光无人能及:20世纪80年代后,石油危机让航运业一落千丈,许多船公司破产,包玉刚却毫发无损;同时,香港房地产开始了黄金十年,包玉刚赚得盆满钵满。

对于宝能、恒大而言,竞购万科道理同样如此。房地产行业中的优质企业为数不多。如果能借助金融力量,控制最优秀的企业,即便是房地产行业发生危机,持有万科总能跨过难关。与其自己在地产业中拼搏,不如抓住机会,用自己的信用换成钱,去收购市场上比自己做得更好的企业。更多精彩内容,请点击http://t.kanshangjie.com/r4

固守本行业,两耳不闻窗外事的旧模式已经破产。企业家们,不论是工业巨头,还是上市公司股东,都在发现,他们必须控制资本。有了资本,就有了公司。在这个资本时代,如果不能打到你“服”,那就买到你“服”。

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